Quem Somos
SFA Investimentos
Fundada em 2013, a SFA Investimentos é uma gestora de recursos independente, focada em renda variável. Como uma partnership, todos os membros são sócios que investem no próprio fundo que gerenciam, assegurando um alinhamento com os interesses dos cotistas.
A filosofia de investimento da gestora é focada na seleção de empresas de alta qualidade para investimentos de longo prazo, com uma abordagem fundamentalista. A SFA aplica tecnologia para melhorar a eficiência e obter vantagens informacionais, mantendo uma carteira concentrada para otimizar a geração de valor, independente do setor, geografia ou tamanho de empresa.
Porto & SFA
Em junho de 2024 a Porto Asset e a SFA Investimentos anunciaram uma parceria estratégica, onde a SFA passa a administrar parte relevante da alocação do segmento de ações da Porto Asset.
A SFA segue 100% independente e pode fazer uso da inteligência das áreas econômica e de crédito da Porto – que, por sua vez, passa a se beneficiar da expertise em equities da SFA.
A parceria compreende uma mudança no nome do fundo, que passa a se chamar Porto SFA FIC FIA, e a criação de um fundo institucional, o Porto SFA Institucional FIC FIA.
Filosofia / O que fazemos
Nossa filosofia de investimentos foca em identificar negócios que possuem o potencial de criar valor de forma sustentável ao longo do tempo. Buscamos empresas com elevada geração de valor (EVA), fortes vantagens competitivas (moats) e lideradas por uma equipe de gestão com uma mentalidade de “dono”.
Cremos firmemente que a qualidade da empresa é o principal fator que influencia o desempenho das ações no longo prazo, refletindo diretamente na sua capacidade de geração de valor. O preço, por sua vez, é crucial para determinar a margem de segurança.
Adotamos uma gestão ativa do nosso portfólio, implementando estratégias de hedge nos mercados de renda variável, juros, moedas e commodities, além de aproveitar oportunidades táticas quando elas surgem, sempre visando a otimização dos retornos para nossos investidores.
Acreditamos que para gerar retorno aos nossos cotistas é necessário ter um processo de investimento bem definido tocado por um time de excelência. O processo garante a manutenção da nossa filosofia de investimentos para identificar boas empresas, bem geridas, com fortes vantagens competitivas e alto potencial de geração de valor sustentável no longo prazo. A nossa equipe é 100% comprometida com a filosofia e com a continuidade e evolução do processo.
Dividimos o portfólio em empresas:
- Core: Empresas com rating igual ou superior a 3,5 estrelas, indicadas pela alta qualidade de gestão e modelo de negócio, com fortes vantagens competitivas e potencial de crescimento. Têm maior peso no portfólio e são investimentos de longo prazo.
- Tática: Empresas em alguma etapa do processo de investimento ou que não atingiram o rating necessário para serem core. São posições de menor peso e investidas de forma intermitente.
O valuation não influencia o rating de classificação entre core e tática, mas é usado para medir a margem de segurança e dimensionar as posições do portfólio.
Nosso processo de investimento tem como objetivo identificar empresas com:
- Boa gestão
- Boa Governança
- Fortes Vantagens Competitivas
- Potencial de Crescimento com Geração de Valor
O comitê de investimentos atribui uma nota de 0 a 5 estrelas para cada requisito discutido. Essas notas são ponderadas para gerar uma nota final, chamada de rating. Todas as empresas analisadas pela SFA passam por esse processo para receber um rating.
Para nós, o objetivo de se investir em ações é investir em empresas com crescimento e geração de valor no longo prazo e não somente comprar barato para vender mais caro. A geração de valor consiste em empresas que geram lucro acima do custo de capital, as boas empresas reinvestem todo ou parte do lucro para gerar mais retorno acima do custo de capital. A verdadeira geração de riqueza na definição econômica. Se uma empresa consegue crescer seu capital e gerar valor acima do seu custo de capital durante muitos anos, temos uma empresa geradora de valor e teoricamente podemos ser sócios eternos, sem vender uma ação pois assim teremos o capital investido preservado e com retorno composto atrativo por anos.
Empresas com fortes vantagens competitivas, semelhantes a fossos que protegem castelos, conseguem gerar valor no longo prazo, protegidas da concorrência, que é o maior inimigo do alto retorno sobre o capital investido. Procuramos identificar e atribuir melhores ratings a empresas em nosso portfólio que possuam uma ou mais dessas vantagens competitivas:
- Ativos Intangíveis
- Economia de Escala
- Vantagens de Custo
- Custos de Troca
- Efeitos de Rede
Fundação
2013
A gestora é criada para fazer gestão de recursos proprietários, com foco em renda variável.
100% Independente
2021
Fundo é aberto para captação de terceiros e gestora se torna 100% independente.
10 Anos
2023
A gestora completa 10 anos de história, gerindo uma única estratégia desde o início.
Porto & SFA
2024
É firmado uma parceria estratégica entre os dois grupos, com a SFA assumindo parte relevante da alocação de renda variável da Porto Asset.
Equipe
